Pubblicità in collaborazione con Vontobel
Una Soluzione Strutturata per Investire nella Difesa Europea con i Certificates.
In un contesto di mercati globali caratterizzati da alta volatilità e incertezza economica, la crescente instabilità geopolitica sta spingendo investitori istituzionali e privati a rivalutare le opportunità offerte dal settore difesa europea che in queste ultime settimane ha mostrato importanti rialzi sulla scia delle aspettative per una crescente spesa nel comparto militare da parte di un ampio numero di Paesi. Proprio in questo scenario in questo scenario analizziamo il certificato Multi Cash Collect (ISIN: DE000VG7XK34), emesso da Vontobel Financial Products GmbH, che consente di beneficiare dei potenziali sviluppi positivi nelle aziende leader della difesa europea, pur mantenendo un profilo di rischio definito.
Caratteristiche Principali del Prodotto finanziario.
Il certificato, con un valore nominale di 100 euro e scadenza prevista per il 18 marzo 2027, opera in valuta euro e integra un sistema di rimborso anticipato condizionato dalla performance dei sottostanti. Le sue componenti strutturali includono:
- Early Redemption (Rimborso Anticipato): Il prodotto prevede date mensili di valutazione (a partire dal 18 giugno 2025) per l’attivazione del rimborso anticipato, qualora il prezzo di riferimento di tutti i sottostanti raggiunga il 100% del Strike iniziale.
- Conditional Coupon (Cedola Condizionata): Gli investitori possono percepire un importo bonus fisso di 1,28 euro mensilmente, a condizione che i prezzi di riferimento superino la soglia bonus, pari al 70% del valore iniziale. In questo caso il certificato paga possibili premi fino al 15,36% annuo lordo.
- Protezione Condizionata del Capitale: Alla scadenza, se i prezzi dei sottostanti non scendono al di sotto della barriera del 60% del prezzo iniziale, l’investitore riceve il capitale nominale; in caso contrario, il rimborso sarà proporzionale alla performance del sottostante con il rendimento più basso.
I Sottostanti e il Contesto Settoriale
Il certificato è collegato a tre titoli leader nel settore della difesa e della tecnologia:
- Leonardo S.p.a.:
Leonardo è un pilastro nel comparto della difesa in Europa, impegnato in investimenti significativi in ricerca e sviluppo. Secondo fonti pubbliche, la società ha registrato ricavi annui di circa 17 miliardi di euro, con margini operativi in crescita e una solida posizione di mercato. - Rheinmetall AG:
Rheinmetall è riconosciuta a livello globale nel settore dei sistemi difensivi e, in parte, nel comparto automotive. La società evidenzia ricavi annui attorno ai 7 miliardi di euro, grazie anche alla costante innovazione tecnologica e a una presenza internazionale consolidata. - Thales SA:
Thales, specializzata in soluzioni integrate per la sicurezza e la difesa, ha dimostrato una crescita sostenuta. La società ha realizzato ricavi annui superiori a 20 miliardi di euro, supportata da investimenti strategici in tecnologie per la sicurezza e la difesa, che la posizionano favorevolmente in un contesto geopolitico complesso.
Valutazione degli Analisti e Prospettive di Mercato
Gli analisti finanziari evidenziano che:
- Leonardo S.p.a. continua a rafforzare la propria posizione attraverso investimenti in R&S, nonostante le pressioni competitive. L’aumento della volatilità evidenziata dal titolo negli ultimi tre mesi incide in maniera determinante sulla volatilità intrinseca del certificato.
- Rheinmetall AG è vista come resiliente e capace di trarre vantaggio dall’incremento della spesa in difesa e dalla domanda globale di tecnologie avanzate.
- Thales SA beneficia di un contesto favorevole, dato l’incremento degli investimenti pubblici nella sicurezza integrata e nelle soluzioni tecnologiche, in un ambiente geopolitico che stimola i governi europei a rafforzare le proprie capacità difensive.
Contesto Geopolitico e Opportunità per la Difesa Europea
Le tensioni geopolitiche globali stanno spingendo numerosi governi europei a incrementare le spese in difesa per garantire la sicurezza regionale. Questo contesto favorisce gli investimenti nelle aziende di difesa, poiché il supporto pubblico e gli incentivi per l’innovazione tecnologica possono tradursi in maggiori opportunità di crescita per realtà come Leonardo, Rheinmetall e Thales. Il certificato, offrendo esposizione a questi titoli strategici, si presenta come una proposta in linea con le attuali tendenze di spesa in difesa e innovazione.
Esempio di Scenario
Ecco i diversi scenari che illustrano il comportamento del certificato in funzione della performance dei sottostanti:
- Scenario Positivo:
Supponiamo che, in una data di valutazione, nella quale è prevista la possibilità di rimborso anticipato (ad esempio, il 18 giugno 2025), i prezzi di riferimento di Leonardo, Rheinmetall e Thales siano tutti pari o superiori al 100% dello Strike iniziale. In questo caso, il certificato si attiva per il rimborso anticipato e l’investitore riceve immediatamente il valore nominale di 100 euro, oltre ai conditional coupon eventualmente maturati. - Scenario Intermedio:
Se i prezzi dei sottostanti non raggiungono il livello per il rimborso anticipato ma risultano comunque superiori alla soglia bonus del 70%, l’investitore non ottiene il rimborso anticipato, ma percepisce il conditional coupon mensile. Il certificato continua a essere valutato nelle successive date fino a quando non si verifichi un evento di autocall o si arrivi alla scadenza. - Scenario Negativo:
Alla scadenza, se almeno uno dei sottostanti scende al di sotto della barriera del 60% dello Strike iniziale, il rimborso finale sarà calcolato in base alla performance del sottostante con il rendimento peggiore. Ad esempio, se Thales dovesse registrare una performance del 55% mentre gli altri mantengono livelli superiori, il pagamento finale sarà pari a 100 euro moltiplicato per la performance di Thales, con un risultato potenzialmente inferiore al capitale investito.
Considerazioni di Rischio
Pur offrendo un interessante potenziale di rendimento, il certificato presenta alcuni rischi da considerare attentamente:
- Rischio di Mercato: La performance dei sottostanti può subire fluttuazioni significative dovute a variabili macroeconomiche e geopolitiche.
- Rischio Emittente: In caso di difficoltà finanziarie o insolvenza di Vontobel Financial Products GmbH, l’intero capitale investito potrebbe andare perso, nonostante la garanzia offerta da Vontobel Holding AG.
- Rischio di Liquidità: La possibilità di non poter liquidare rapidamente il certificato a un prezzo equo è un ulteriore elemento di attenzione.
Conclusione
Il certificato Multi Cash Collect di Vontobel rappresenta una soluzione d’investimento sofisticata, ideale per investitori con un orizzonte medio-lungo e una propensione al rischio che consenta di sfruttare le opportunità nel settore della difesa europea. La struttura, che combina rimborso anticipato, conditional coupon e protezione condizionata del capitale, offre un’esposizione mirata a titoli strategici come Leonardo, Rheinmetall e Thales, le cui solide performance finanziarie supportano la crescita nel contesto di una spesa nel settore difesa sempre più sostenuta. Gli esempi di scenario illustrati dimostrano come il prodotto possa adattarsi a diverse condizioni di mercato, massimizzando il rendimento in situazioni favorevoli e limitando le perdite in condizioni sfavorevoli.
Rischi
Rischio Emittente: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di Mercato: gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Disclaimer:
questo articolo è stato pubblicato a scopo informativo e non costituisce una consulenza fiscale o finanziaria e le informazioni contenute non rappresentano raccomandazioni finanziarie individuali. Pertanto, Fairvalyou srl non si assume la responsabilità di scelte imprudenti fatte sulla base di una percezione errata delle informazioni contenute in questo articolo.
Si consiglia di consultare un consulente finanziario prima di intraprendere decisioni di investimento e di leggere attentamente le informazioni fornite dall’emittente al seguente link:
I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fairvalyou Srl è un partner marketing di Vontobel.