Pubblicità Redazionale In collaborazione con Vontobel
In un periodo volatile per i mercati azionari Vontobel ha deciso di emettere un certificato Express con protezione condizionata e rendimento potenziale di circa il 22% annuo.
Il nuovo certificato ha una struttura Memory Multi Protect Pro Express Quanto (ISIN: DE000VG421W0), che consente agli investitori di ottenere rendimenti potenzialmente interessanti investendo su un paniere composto da tre grandi aziende tecnologiche: Alibaba Group Holding Limited, Intel Corporation e Palantir Technologies Inc.
Il certificato, disponibile in Italia dal 18 febbraio, rappresenta una strategia strutturata con protezione condizionata e meccanismi di rimborso anticipato.
Scenario di Mercato
Attualmente, i mercati finanziari sono caratterizzati da un’elevata volatilità e incertezza, dovuta a fattori macroeconomici quali l’incertezza sui tassi di interesse, l’inflazione persistente e le tensioni geopolitiche.
In questo contesto, strumenti di investimento con protezione condizionata del capitale e possibilità di rimborso anticipato possono rappresentare un’opzione interessante per mitigare il rischio e ottenere un rendimento potenziale anche in condizioni di mercato sfavorevoli.
Caratteristiche del Certificato
Il certificato ha una durata di 2 anni fino al 16 febbraio 2027 e un valore nominale di 100 euro per unità. È denominato in euro, con l’opzione “Quanto” che elimina il rischio di cambio rispetto al dollaro statunitense.
Tra le caratteristiche principali troviamo:
–Meccanismo di rimborso anticipato: il certificato prevede date di valutazione mensili a partire dal 17 marzo 2025. Inoltre, dal 16 maggio 2025, se il prezzo di tutti gli asset sottostanti è uguale o superiore al livello di rimborso prestabilito, l’investitore riceve il valore nominale e il certificato si estingue anticipatamente.
– Opzione Autocallable con struttura Step Down: il certificato presenta una soglia di autocall progressivamente decrescente nel tempo, aumentando le probabilità di rimborso anticipato. Inizialmente fissata al 100% del valore iniziale, questa soglia scende progressivamente fino all’80% nel corso della durata del certificato, facilitando il raggiungimento delle condizioni per l’autocall.
- Bonus Memory: se nelle date di osservazione il valore dei sottostanti è pari o superiore alla soglia bonus (70% del valore iniziale), l’investitore riceve un importo fisso di 1,83 euro, con possibilità di recupero dei bonus non pagati in precedenza.
- Protezione condizionata del capitale: alla scadenza, se nessun sottostante rileva al di sotto della barriera del 50% rispetto al valore iniziale, il certificato rimborsa integralmentel’Importo Nominale. In caso contrario, il rimborso sarà legato alla performance del peggior titolo del paniere.
Rischio Emittente
Uno degli aspetti critici da considerare quando si acquista un certificato è il rischio di credito dell’emittente. In caso di insolvenza o default dell’emittente, l’investitore potrebbe perdere l’intero capitale investito, indipendentemente dalla performance dei sottostanti. Sebbene Vontobel sia una società solida con una lunga esperienza nel settore, questo rischio deve essere attentamente valutato prima di un investimento.
Valutazione degli Analisti sui Titoli Sottostanti
Gli analisti finanziari come accade spesso offrono prospettive differenti sui titoli sottostanti:
– Alibaba Group Holding Limited: Gli analisti sono divisi sul futuro di Alibaba, con alcuni che evidenziano le opportunità di crescita nel settore e-commerce e cloud, mentre altri sottolineano i rischi legati alla regolamentazione cinese.
Il target price medio attuale è di circa 140 USD.
– Intel Corp. : La società è sotto pressione per la concorrenza nel settore dei semiconduttori, ma gli investimenti in nuove attività e le prospettive nel segmento dell’intelligenza artificiale vengono viste con ottimismo. Il target prizie medio è attorno ai 30 USD.
– Palantir Technologies Inc.: Palantir seppur molto volatile gode di un sentiment positivo grazie alla crescente domanda di analisi dati e soluzioni AI per enti governativi e aziende. Il target price degli analisti ha un intervallo abbastanza ampio e varia tra un minimo di 40 e un massimo di 160 dollari. Il titolo contribuisce in maniera significante alla volatilità intrinseca del certificato.
Esempio di Scenario
Per comprendere meglio il funzionamento del certificato, consideriamo un esempio basato su uno scenario ipotetico:
– Scenario positivo: supponiamo che alla prima data di valutazione del Livello Autocall (16 maggio 2025) i prezzi di Alibaba, Intel e Palantir siano tutti uguali o superiori ai livelli di rimborso fissati. In questo caso, il certificato si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro per unità, oltre aibonus maturati.
– Scenario intermedio: se i titoli non raggiungono il livello di rimborso anticipato ma si mantengono al di sopra della soglia bonus, fissata al 70% dello Strike Iniziale, l’investitore non riceve il rimborso anticipato, ma percepisce il bonus di 1,83 euro e ha la possibilità di recuperare bonus non pagati in precedenza.
– Scenario negativo: se alla data di scadenza almeno uno dei titoli rileva al di sotto della barriera del 50% rispetto al valore iniziale, l’investitore subisce una perdita proporzionale alla performance del peggior sottostante.
Conclusione
Il certificato Memory Multi Protect Pro Express Quanto di Vontobel rappresenta una soluzione per investitori alla ricerca di rendimenti potenzialmente interessanti con una protezione condizionata del capitale. La sua struttura risulta particolarmente adatta all’attuale contesto di mercato caratterizzato da elevata volatilità, offrendo un mix tra protezione e opportunità di rendimento, anche grazie al meccanismo di autocall step-down. Tuttavia, la scelta di titoli tecnologici altamente volatili implica un profilo di rischio elevato. Gli investitori interessati dovrebbero valutare attentamente il proprio livello di tolleranza al rischio prima di procedere con l’acquisto.
Rischi
Rischio Emittente: gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di Mercato: gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Disclaimer:
questo articolo è a scopo informativo e non costituisce una consulenza fiscale o finanziaria e le informazioni contenute non rappresentano raccomandazioni finanziarie individuali. Pertanto, Fairvalyou srl non si assume la responsabilità di scelte imprudenti fatte sulla base di una percezione errata delle informazioni contenute in questo articolo.
Si consiglia di consultare un consulente finanziario prima di intraprendere decisioni di investimento e di leggere attentamente le informazioni fornite dall’emittente al seguente link: https://markets.vontobel.com/it-it/prodotti/investment/multi-cash-collect-certificate-con-barriera/DE000VG421W0
I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fairvalyou Srl è un partner marketing di Vontobel.